ORDENES A MERCADO (MARKET ORDER)
Es comprar o vender al precio que se cotiza la acción en el momento. (al mejor ASK para el caso de la compra o el mejor BID para el caso de la venta)
Su ventaja es la ejecución instantanea.
Su desventaja es que no se puede asegurar el precio de la transacción.
ORDENES LÍMITE (LIMIT ORDER)
Permite comprar y vender al precio especificado o mejor.
La ventaja de esta orden es que su ejecución se realiza a un precio específico.
Su desventaja es que si no llega a el precio que se dá la orden entonces no se ejecutará.
ORDENES STOP (STOP ORDER)
Permite comprar y vender al precio especificado o peor. Es el caso contrario al de la "orden límite".
Se puede usar como STOP LOSS el cual puede establecer el máximo nivel de pérdida.
La desventaja de usar esta orden es que una vez disparada se convierte en una orden a mercado (se ejecuta a precio del mercado), a exepción de la STOP LIMIT ORDER.
domingo, 29 de marzo de 2009
viernes, 27 de marzo de 2009
EL RETROCESO ESPERADO
Finalmente hoy se dió el retroceso esperado luego de la continua alza de los últimos días.
Había comentado ayer que no era un buen momento para comprar ya que se encontraban importantes resistencias muy próximas y existía bastante sobrecompra.
Así que el día fue dominado casi en su totalidad por los "osos" (BEARS). Los "toros" (BULLS) no participaron de la jornada mas que para vender las posiciones que tenían abiertas.
Es momento ahora de esperar a ver que pasa la semana próxima, si ésto es solo un retroceso para que siga la tendencia alsista o si es el nuevo comienzo de otra bajada a sus mínimos.
También se podría dar un par de semanas de algún movimiento lateral sin significativos cambios.
Saludos,
Matías.
Había comentado ayer que no era un buen momento para comprar ya que se encontraban importantes resistencias muy próximas y existía bastante sobrecompra.
Así que el día fue dominado casi en su totalidad por los "osos" (BEARS). Los "toros" (BULLS) no participaron de la jornada mas que para vender las posiciones que tenían abiertas.
Es momento ahora de esperar a ver que pasa la semana próxima, si ésto es solo un retroceso para que siga la tendencia alsista o si es el nuevo comienzo de otra bajada a sus mínimos.
También se podría dar un par de semanas de algún movimiento lateral sin significativos cambios.
Saludos,
Matías.
jueves, 26 de marzo de 2009
EL RALLY DE LOS "TONTOS" LLEGÓ A SU FIN?
Hace 3 días nadie pudo predecir que este gran rally se prolongaría por tantos días.
Se suponía que éste era el "rally de los tontos" porque luego de la gran baja habría una leve recuperación al alza para luego continuar a la baja. Y hubiese sido una especie de engaño a quienes apostaron al alza. Sin embargo el rally ya se prolongó mas tiempo de lo previsto.
Muchos traders creen que éste rally está siendo manipulado por el gobierno de Obama, particularmente éstos últimos días. Su objetivo sería generar confianza entre la mayoría de los traders que todavía no confía en las políticas para recuperar la economía.
Lo que está claro es que quien se haya metido a corto plazo y haya tomado la decisión de ir al alza (LONG) en éste "rally de los tontos" seguramente habrá echo una muy buena ganancia.
Entonces se podría decir que los ganadores de la última semana y media son ni mas ni menos que los propios tontos.
Seguidamente, los que no son ganadores ni perdedores serán los que hayan mirado el mercado desde afuera.
Finalmente los perdedores serán los que hayan apostado a la baja (SHORT)
En mi caso me fue muy bien con las 2 opciones seleccionadas y apostando al alza. Me podría haber ido mucho mejor si sabía que continuaría el rally.
En mi opinión me parece que es muy peligroso meterse ahora al alza (la fiesta está terminando) por las siguientes razones:
- El NASDAQ, NYSE y DOW JONES se encuentran en un gran nivel de sobrecompra y en este estado ya hace varios días. Tarde o temprano se tiene que revertir la situación.
- El NASDAQ presenta una muy importante resistiencia en 1600 puntos. Su cierre se produjo en 1587 puntos siendo también el máximo del día .
- El NYSE presenta una muy importante restistencia en los 5500 puntos. Al haber cerrado la jornada en los 5230 puntos podríamos pensar también que todavía tiene espacio para unos días de continuar su rally.
- El DOW JONES presenta una muy importante resistencia en los 8000 puntos. Cerró la jornada en los 7924 puntos, muy próximos a los 8000 puntos.
Veremos que pasa mañana si hay un retorceso o si las resistencias son superadas. En caso de ser superadas podríamos ya pensar en un definitivo cambio de tendencia intermedia alsista.
Saludos,
Matías.
Se suponía que éste era el "rally de los tontos" porque luego de la gran baja habría una leve recuperación al alza para luego continuar a la baja. Y hubiese sido una especie de engaño a quienes apostaron al alza. Sin embargo el rally ya se prolongó mas tiempo de lo previsto.
Muchos traders creen que éste rally está siendo manipulado por el gobierno de Obama, particularmente éstos últimos días. Su objetivo sería generar confianza entre la mayoría de los traders que todavía no confía en las políticas para recuperar la economía.
Lo que está claro es que quien se haya metido a corto plazo y haya tomado la decisión de ir al alza (LONG) en éste "rally de los tontos" seguramente habrá echo una muy buena ganancia.
Entonces se podría decir que los ganadores de la última semana y media son ni mas ni menos que los propios tontos.
Seguidamente, los que no son ganadores ni perdedores serán los que hayan mirado el mercado desde afuera.
Finalmente los perdedores serán los que hayan apostado a la baja (SHORT)
En mi caso me fue muy bien con las 2 opciones seleccionadas y apostando al alza. Me podría haber ido mucho mejor si sabía que continuaría el rally.
En mi opinión me parece que es muy peligroso meterse ahora al alza (la fiesta está terminando) por las siguientes razones:
- El NASDAQ, NYSE y DOW JONES se encuentran en un gran nivel de sobrecompra y en este estado ya hace varios días. Tarde o temprano se tiene que revertir la situación.
- El NASDAQ presenta una muy importante resistiencia en 1600 puntos. Su cierre se produjo en 1587 puntos siendo también el máximo del día .
- El NYSE presenta una muy importante restistencia en los 5500 puntos. Al haber cerrado la jornada en los 5230 puntos podríamos pensar también que todavía tiene espacio para unos días de continuar su rally.
- El DOW JONES presenta una muy importante resistencia en los 8000 puntos. Cerró la jornada en los 7924 puntos, muy próximos a los 8000 puntos.
Veremos que pasa mañana si hay un retorceso o si las resistencias son superadas. En caso de ser superadas podríamos ya pensar en un definitivo cambio de tendencia intermedia alsista.
Saludos,
Matías.
AT THE MONEY, OUT THE MONEY, IN THE MONEY
AT THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es IGUAL o está muy cercano al precio de mercado de la ación subyacente se dice que la opción está "at the money". Por ej tengo una acción a US$22,46 y su Strike Price es de US$22,50 entonces se cumpliría el requisito.
El contrato por lo general no conviene ejercelro cuando está "at the money".
CUANDO UNA OPCIÓN CALL ESTÁ:
OUT THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MAYOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
No conviente ejercer el contrato ya que pago precio mayor por contrato que en el mercado.
IN THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MENOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
Conviene ejercer el contrato porque compramos mas barato.
CUANDO UNA OPCIÓN PUT ESTÁ:
OUT THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MENOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
No conviene ejercer el contrato ya que vendemos la acción a un precio menor del que obtendriamos al venderla directamente en el mercado.
IN THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MAYOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
Conviene vender la acción.
Se prodía concluir que generalmente conviene ejercer un contrato ya sea CALL o PUT cuando la opción está IN THE MONEY.
Igualmente dependiendo de la estrategia a utlizar podríamos ejercer el contrato cuando se encuentra OUT THE MONEY.
Cuando su STRIKE PRICE es IGUAL o está muy cercano al precio de mercado de la ación subyacente se dice que la opción está "at the money". Por ej tengo una acción a US$22,46 y su Strike Price es de US$22,50 entonces se cumpliría el requisito.
El contrato por lo general no conviene ejercelro cuando está "at the money".
CUANDO UNA OPCIÓN CALL ESTÁ:
OUT THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MAYOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
No conviente ejercer el contrato ya que pago precio mayor por contrato que en el mercado.
IN THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MENOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
Conviene ejercer el contrato porque compramos mas barato.
CUANDO UNA OPCIÓN PUT ESTÁ:
OUT THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MENOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
No conviene ejercer el contrato ya que vendemos la acción a un precio menor del que obtendriamos al venderla directamente en el mercado.
IN THE MONEY
Cuando su STRIKE PRICE es MAYOR que el precio de mercado de la acción subyacente.
Conviene vender la acción.
Se prodía concluir que generalmente conviene ejercer un contrato ya sea CALL o PUT cuando la opción está IN THE MONEY.
Igualmente dependiendo de la estrategia a utlizar podríamos ejercer el contrato cuando se encuentra OUT THE MONEY.
lunes, 23 de marzo de 2009
FUERTE ALZA EN LOS PRINCIPALES INDICES
El día dehoy, 23 de Marzo de 2008, los índices se comportaron de manera adversa a la lógica del análisis técnico. Todo estaba previsto para que ocurra un retroceso luego de haber rebotado en sus principales resistencias. Sin embargo se hizo caso omiso a las resisitencias y las barras ya superaban ampliamente lo previsto por la mayoría de los traders.
El índice S & P 500 por ejemplo logró superar con gran margen la resistencia psicológica de los 800 puntos.
El índice Nasdaq cerró en unos 1555 puntos con una variación de +6,76%.
El índice Nyse finalizó la jornada con 5185 puntos y una variación de +7,32%.
El índice Dow Jones terminó en los 7775 puntos y una variación de +6,84%.
La gran remontada se dio principalmente luego del anuncio del Departamento de Tesoro de que tiene la intención de sanear los balances de los bancos y estimular el crédito.
Los índices se encuentran en una zona de gran sobreventa por lo que probablemente en los próximos días ocurra algún tipo de retroceso.
El índice S & P 500 por ejemplo logró superar con gran margen la resistencia psicológica de los 800 puntos.
El índice Nasdaq cerró en unos 1555 puntos con una variación de +6,76%.
El índice Nyse finalizó la jornada con 5185 puntos y una variación de +7,32%.
El índice Dow Jones terminó en los 7775 puntos y una variación de +6,84%.
La gran remontada se dio principalmente luego del anuncio del Departamento de Tesoro de que tiene la intención de sanear los balances de los bancos y estimular el crédito.
Los índices se encuentran en una zona de gran sobreventa por lo que probablemente en los próximos días ocurra algún tipo de retroceso.
Cerrando la última posición abierta al 23-03-09
En el día de la fecha los índices lograron una gran alza gracias al anuncio del Tesoro de Estados Unidos de comprar activos tóxicos y así ayudar a los bancos.
La acción POOL había cerrado el jueves pasado en 12,86 por lo que le había puesto un stop loss en 12,65 suponiendo que se produciría la baja y así proteger las pocas ganancias que tenía hasta el momento. Por suerte ocurrió todo lo contrario. La acción abrió en 13,10 y cerró en 13,92. Su objetivo estaba puesto en 13,90 el cual se efectuó 2 minutos antes del cierre del mercado y así logrando una rentabilidad del 52% sobre la inversión de la misma acción y de algo mas del 10% sobre el total del portafolio.
Resumiendo se puede decir que se logró una rentabilidad exitosa con las dos entradas (POOL y ESI) al alza el 18 de marzo. Se invirtió sobre el 44% del portafolio y una rentabilidad del 20% del total.
La acción POOL había cerrado el jueves pasado en 12,86 por lo que le había puesto un stop loss en 12,65 suponiendo que se produciría la baja y así proteger las pocas ganancias que tenía hasta el momento. Por suerte ocurrió todo lo contrario. La acción abrió en 13,10 y cerró en 13,92. Su objetivo estaba puesto en 13,90 el cual se efectuó 2 minutos antes del cierre del mercado y así logrando una rentabilidad del 52% sobre la inversión de la misma acción y de algo mas del 10% sobre el total del portafolio.
Resumiendo se puede decir que se logró una rentabilidad exitosa con las dos entradas (POOL y ESI) al alza el 18 de marzo. Se invirtió sobre el 44% del portafolio y una rentabilidad del 20% del total.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE POSEER UNA ACCION
VENTAJAS DE POSEER UNA ACCIÓN:
- Se es poseedor de un activo tangible (parte del dominio de la empresa)
- Las acciones no caducan (solo si la empresa quiebra)
- Las acciones dan el derecho a recibir rendimiento en forma de dividendos (en gral es a largo palzo y no para todas las acciones). El pago se puede realizar 1 o 2 veces al año.
DESVENTAJAS DE POSEER UNA ACCIÓN:
- No es un instrumento apalancado. Aunque el broquer puede apalancar en 2:1 (si tengo por ej. US$5000 puedo invertir en acciones hasta US$10.000)
- Riesgo de pérdida de capital es muy elevado.
- Las empresas con mucho potencial de crecimiento no pagan dividendos.
- Se es poseedor de un activo tangible (parte del dominio de la empresa)
- Las acciones no caducan (solo si la empresa quiebra)
- Las acciones dan el derecho a recibir rendimiento en forma de dividendos (en gral es a largo palzo y no para todas las acciones). El pago se puede realizar 1 o 2 veces al año.
DESVENTAJAS DE POSEER UNA ACCIÓN:
- No es un instrumento apalancado. Aunque el broquer puede apalancar en 2:1 (si tengo por ej. US$5000 puedo invertir en acciones hasta US$10.000)
- Riesgo de pérdida de capital es muy elevado.
- Las empresas con mucho potencial de crecimiento no pagan dividendos.
domingo, 22 de marzo de 2009
Como elaborar una buena lista de candidatas
Aquí les dejo mis secretos de como seleccionar una buena lista de candidatas a partir de acciones del Nyse y el Nasdaq para luego ser usadas en una buena transacción:
- Debemos entrar a www.investors.com (debemos inscribirnos a esta página para ver la información)
- Una vez dentro abrimos el IBD Digital
- Ya dentro buscamos del Nyse y Nasdaq en el "IBD TIMESAVER TABLE" que es una tabla que van actualizando con las mejores acciones. De ésta misma tabla tenemos que seleccionar las que cumplan con los siguientes requisitos:
a) EARNING PER SHARE > 80
b) RELATIVE PRICE STRENGH > 90
c) INDUSTRY GROUP RELATIVE STRENGTH = A
d) QUE SEAN ACCIONES CON OPCIONES (PARA ESO EN "DVD YID" DEBE FIGURAR UN 0)
e) QUE EL "CLOSE PRICE" SEA IGUAL O MAYOR A US$30
Ya con esos filtros debemos tener una buena selección de acciones para utilizar ya sea con opciones o acciones mismas.
Saludos,
Matías.
- Debemos entrar a www.investors.com (debemos inscribirnos a esta página para ver la información)
- Una vez dentro abrimos el IBD Digital
- Ya dentro buscamos del Nyse y Nasdaq en el "IBD TIMESAVER TABLE" que es una tabla que van actualizando con las mejores acciones. De ésta misma tabla tenemos que seleccionar las que cumplan con los siguientes requisitos:
a) EARNING PER SHARE > 80
b) RELATIVE PRICE STRENGH > 90
c) INDUSTRY GROUP RELATIVE STRENGTH = A
d) QUE SEAN ACCIONES CON OPCIONES (PARA ESO EN "DVD YID" DEBE FIGURAR UN 0)
e) QUE EL "CLOSE PRICE" SEA IGUAL O MAYOR A US$30
Ya con esos filtros debemos tener una buena selección de acciones para utilizar ya sea con opciones o acciones mismas.
Saludos,
Matías.
viernes, 20 de marzo de 2009
Movimiento del 20 de marzo
Hoy, viernes 20 de marzo de 2009, los indices estadounidenses terminaron en baja, luego de un gran rally que duró algo mas de una semana.
Este retroceso se veía venir. Lo que hay que ver ahora de cuanto será la profundidad del retroceso y si luego hay otra escalada alsista que supere el máximo obtenido por la mañana.
Para el caso de la opción ESI, ésta se comportó de manera inversa al índice NYSE. Estuvo todo el día en positivo variando de un rango de +2% a +3, 3 %. Su cierre finalizó un 3,08 % arriba a los 112,55 puntos básicos.
Al ser mi objetivo en 114 puntos, decidí que cuando había llegado a 113,75 puntos hacer un stop loss en 113,50 puntos para así proteger ganancias las cuales eran consideradas.
El stop loss se terminó ejecutando con una ganancia de 590 dolares sobre 1255 dolares invertidos (+47%). Y un retorno del 11.8 % sobre el portafolio de 5000 dolares.
Con respecto a POOL, éste terminó negativo, un 1% abajo, por lo que tuve que poner un stop loss en 12,65 y ver que pasa el lunes. En estos momentos se encuentra en 12,86 puntos básicos.
Este retroceso se veía venir. Lo que hay que ver ahora de cuanto será la profundidad del retroceso y si luego hay otra escalada alsista que supere el máximo obtenido por la mañana.
Para el caso de la opción ESI, ésta se comportó de manera inversa al índice NYSE. Estuvo todo el día en positivo variando de un rango de +2% a +3, 3 %. Su cierre finalizó un 3,08 % arriba a los 112,55 puntos básicos.
Al ser mi objetivo en 114 puntos, decidí que cuando había llegado a 113,75 puntos hacer un stop loss en 113,50 puntos para así proteger ganancias las cuales eran consideradas.
El stop loss se terminó ejecutando con una ganancia de 590 dolares sobre 1255 dolares invertidos (+47%). Y un retorno del 11.8 % sobre el portafolio de 5000 dolares.
Con respecto a POOL, éste terminó negativo, un 1% abajo, por lo que tuve que poner un stop loss en 12,65 y ver que pasa el lunes. En estos momentos se encuentra en 12,86 puntos básicos.
Compras del 18 de Marzo
El 18 de Marzo de 2009 tanto en NYSE como en NASDAQ se produce una señal de confirmación alzista con gran barra en forma de "S" luego de otra gran barra S el día anterior.
Ya para ese momento que existía una zona de sobrecompra y en el NASDAQ las barras estaban llegando a una resistencia importante en 1530 puntos.
Para el caso de NYSE ocurrió algo similar al llegar a su resistencia en los 5000 puntos e inclusive sobrepasarla levemente.
Sin embargo decido tomar una posicion riesgosa y entrar en alza con 2 acciones.
Las acciones elegidas fueron:
ESI (Nyse) con objetivo en 114 p.
POOL (Nasdaq) con objetivo en 13,50 p.
El contrato a 30 días ya que se estaba por vencer los contratos de marzo (3er viernes de cada mes)
Ya para ese momento que existía una zona de sobrecompra y en el NASDAQ las barras estaban llegando a una resistencia importante en 1530 puntos.
Para el caso de NYSE ocurrió algo similar al llegar a su resistencia en los 5000 puntos e inclusive sobrepasarla levemente.
Sin embargo decido tomar una posicion riesgosa y entrar en alza con 2 acciones.
Las acciones elegidas fueron:
ESI (Nyse) con objetivo en 114 p.
POOL (Nasdaq) con objetivo en 13,50 p.
El contrato a 30 días ya que se estaba por vencer los contratos de marzo (3er viernes de cada mes)
Invertir con opciones?
Una opción financiera (u opción de compra) es un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender bienes o valores (el activo subyacente, que pueden ser acciones, índices bursátiles, etc.) a un precio predeterminado (strike o precio de ejercicio), hasta una fecha concreta (vencimiento).
Existen dos tipos de opciones:
OPCIONES CALL (son las que se compran cuando se piensa que la acción subirá de precio, o sea tendencia alsista o bulish)
OPCIONES PUT (son las que se compran cuando se piensa que la acción bajará de precio, o sea tendencia bajista o bearish)
La VENTAJA de las opciones es que tienen gran poder de apalancamiento, en gral 10 veces mas de lo que uno puede ganar con acciones.
Entonces supongamos que compro 100 acciones DECK a $10 cada una, invierto unos $1000 y si sube un 5% mi ganancia será de $50. Si baja un 5% la pérdida será de $50.
Para el caso de las OPCIONES si compro un contrato de la acción DECK con por ej precio de prima a $10 entonces debería inveritr unos $1000 (siempre se multiplica por 100 en cada contrato). Si la acción sube un 5 % ya estaría ganando unos $500 aproximadamente (10 veces mas que la acción). Pero si baja un 5% la pérdida será también de $500.
La gran DESVENTAJA es el riesgo de apalancamiento el cual puedo también perder mucho dinero.
Lo ideal es crear un portafolio donde pueda invertir una parte con ACCIONES y la otra con OPCIONES.
En caso de invertir con OPCIONES debo tener en cuenta muy en cuenta el valor tiempo ya que son contratos con fecha de vencimiento y mientras se aproximan a esa fecha el valor del contrato baja. Con acciones no influye el valor tiempo.
También debo tener en cuenta el interes abierto (open interest) y la volatilidad. En otra ocación estaremos explicando esos términos.
Existen dos tipos de opciones:
OPCIONES CALL (son las que se compran cuando se piensa que la acción subirá de precio, o sea tendencia alsista o bulish)
OPCIONES PUT (son las que se compran cuando se piensa que la acción bajará de precio, o sea tendencia bajista o bearish)
La VENTAJA de las opciones es que tienen gran poder de apalancamiento, en gral 10 veces mas de lo que uno puede ganar con acciones.
Entonces supongamos que compro 100 acciones DECK a $10 cada una, invierto unos $1000 y si sube un 5% mi ganancia será de $50. Si baja un 5% la pérdida será de $50.
Para el caso de las OPCIONES si compro un contrato de la acción DECK con por ej precio de prima a $10 entonces debería inveritr unos $1000 (siempre se multiplica por 100 en cada contrato). Si la acción sube un 5 % ya estaría ganando unos $500 aproximadamente (10 veces mas que la acción). Pero si baja un 5% la pérdida será también de $500.
La gran DESVENTAJA es el riesgo de apalancamiento el cual puedo también perder mucho dinero.
Lo ideal es crear un portafolio donde pueda invertir una parte con ACCIONES y la otra con OPCIONES.
En caso de invertir con OPCIONES debo tener en cuenta muy en cuenta el valor tiempo ya que son contratos con fecha de vencimiento y mientras se aproximan a esa fecha el valor del contrato baja. Con acciones no influye el valor tiempo.
También debo tener en cuenta el interes abierto (open interest) y la volatilidad. En otra ocación estaremos explicando esos términos.
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